轻松办公-OfficeExcel函数精解（十九）

轻松办公-OfficeExcel函数精解

（十九）

1、XNPV函数

函数功能

返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。若要计算一组定期现金流的净现值，请使用函数 NPV。

语法

XNPV(rate,values,dates)

参数说明：

Rate 应用于现金流的贴现率。
Values 与 dates 中的支付时间相对应的一系列现金流。首期支付是可选的，并与投资开始时的成本或支付有关。如果第一个值是成本或支付，则它必须是负值。所有后续支付都基于 365 天/年贴现。数值系列必须至少要包含一个正数和一个负数。
Dates 与现金流支付相对应的支付日期表。第一个支付日期代表支付表的开始。其他日期应迟于该日期，但可按任何顺序排列。

注解：

Microsoft Office Excel 可将日期存储为可用于计算的序列数。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统。
Dates 中的数值将被截尾取整。
如果任一参数为非数值型，函数 XNPV 返回错误值 #VALUE！。
如果 dates 中的任一数值不是合法日期，函数 XNPV 返回错误值 #VALUE。
如果 dates 中的任一数值先于开始日期，函数 XNPV 返回错误值 #NUM!。
如果 values 和 dates 所含数值的数目不同，函数 XNPV 返回错误值 #NUM!。
函数 XNPV 的计算公式如下：

式中：

di = 第 i 个或最后一个支付日期。

d1 = 第 0 个支付日期。

Pi = 第 i 个或最后一个支付金额。

示例

2、YIELD函数

函数功能

返回定期付息有价证券的收益率，函数 YIELD 用于计算债券收益率。

语法

YIELD(settlement,maturity,rate,pr,redemption,frequency,basis)

（要点：应使用 DATE 函数输入日期，或者将函数作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本形式输入，则会出现问题。）

参数说明：

Settlement 为证券的结算日。结算日是在发行日之后，证券卖给购买者的日期。
Maturity 为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。
Rate 为有价证券的年息票利率。
Pr 为面值￥100 的有价证券的价格。
Redemption 为面值￥100 的有价证券的清偿价值。
Frequency 为年付息次数，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。
Basis 为日计数基准类型。

Basis 日计数基准数值说明：

0 或省略代表 US (NASD) 30/360

1 代表实际天数/实际天数

2 代表实际天数/360

3 代表实际天数/365

4 代表欧洲 30/360

注解：

Microsoft Office Excel 可将日期存储为可用于计算的序列数。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统。
结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。到期日是息票有效期截止时的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。
Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。
如果 settlement 或 maturity 不是合法日期，函数 YIELD 返回错误值 #VALUE!。
如果 rate < 0，函数 YIELD 返回错误值 #NUM!。
如果 pr ≤ 0 或 redemption ≤ 0，函数 YIELD 返回错误值 #NUM!。
如果 frequency 不为 1、2 或 4，函数 YIELD 返回错误值 #NUM!。
如果 basis < 0 或 basis > 4，函数 YIELD 返回错误值 #NUM!。
如果 settlement ≥ maturity，函数 YIELD 返回错误值 #NUM!。
如果在清偿日之前只有一个或是没有付息期间，函数 YIELD 的计算公式为：

式中：

A = 付息期的第一天到结算日之间的天数（应计天数）。

DSR = 结算日与清偿日之间的天数。

E = 付息期所包含的天数。

如果在 redemption 之前尚有多个付息期间，则通过 100 次迭代来计算函数 YIELD。基于函数 PRICE 中给出的公式，并使用牛顿迭代法不断修正计算结果，直到在给定的收益率下的计算价格逼近于实际价格。
示例

3、YIELDDISC函数

函数功能

返回折价发行的有价证券的年收益率。

语法

YIELDDISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis)

参数说明：

Settlement 为证券的结算日。结算日是在发行日之后，证券卖给购买者的日期。
Maturity 为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。
Pr 为面值￥100 的有价证券的价格。
Redemption 为面值￥100 的有价证券的清偿价值。
Basis 为日计数基准类型。

Basis 日计数基准数值说明：

0 或省略代表 US (NASD) 30/360

1 代表实际天数/实际天数

2 代表实际天数/360

3 代表实际天数/365

4 代表欧洲 30/360

注解：

Microsoft Office Excel 可将日期存储为可用于计算的序列数。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统。
结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。到期日是息票有效期截止时的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。
Settlement、maturity 和 basis 将被截尾取整。
如果 settlement 或 maturity 不是有效日期，函数 YIELDDISC 返回错误值 #VALUE!。
如果 pr ≤ 0 或 redemption ≤ 0，函数 YIELDDISC 返回错误值 #NUM!。
如果 basis < 0 或 basis > 4，函数 YIELDDISC 返回错误值 #NUM!。
如果 settlement ≥ maturity，函数 YIELDDISC 返回错误值 #NUM!。
示例