作为一名合格的策略分析师，除了兼顾金融产品经理的指责外，学会如何运用成本收益模型做金融产品坏账阈值测算也是非常重要的。今天我们基于番茄风控开播的星球课堂中坏账预估与产品定价的内容，跟大家分享这方面的知识。
一.坏账预估的背景：
坏账阔值预测可以运用在很多方面：
1. 判断某金融产品是否值得上线
2.商务同事谈判金融产品的警戒线
3.绿通业务坏账标尺
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二.本次介绍的产品的风险场景
本次坏账预估，我们基于消费金融场景（医美场景）为具体的业务背景，介绍本次课程内容。
①在整体的产品的申请流程中如下：
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②医美场景客户三方闭环运营模式
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三.坏账预估
3.1．账预估的背景
坏账预估的试用产品：无论在传统金融、消费金融还是互联网金融行业中，坏账预估是必不可缺的环节之—。几乎每月月底、季度底、年底甚至平日里的周日报，都会对不同维度的C端客户或者B端商户进行坏账预估,由此来保持风险的可控性。因此，作为一名风险从业者，坏账预估是必须掌握的技能之一。
3.2.坏账预测的目的：
（1）坏账准备金（即拨备PIP）
无论是为金融放货机构提是供资金的资金方还是进行放货行为的资产方，在整套资产管理体系中都十分关注一个名词："坏账准备金”。在信贷中，准备金是为预期货款损失准备的，因而拔备率和拨备覆盖率也由此产生。
拨备率=拨备金额/在货余额
拨备覆盖率=拨备金额/不良货款余额 ，银保监会对银行拨备覆盖率的要求，最低不能低150%
（2）盈利测算(成本收益模型)来预估当前业务是否会亏损
3.3、拨备的定义
（1）拨备之五级分类
货款五级分类是指银行依据借款人的实际还款能力进行货款质量的五级分类。即按风险程度将货款划分为五类：正常、关注、次级、可疑、损失。
（2）拨备的具体算法
不良货款金额=次级类货款＋可疑类货款＋损失类货款余额，
现阶段不良货款金额=M3+余额即逾期90+（不含90天）
贷款拨备率=拨备金额/平均贷款余额=（拨备/不良贷款余额）*（不良贷款余额/平均贷款余额）=拨备覆盖率*不良率
3.4、坏账预估的方法
（1）迁移率进行坏账预测
迁徙率：表示客户从一个还款状态过渡到下一个还款状态的比率；M1是C的下一个还款状态，M2是M1的下一个还款状态，以此类推。迁徙率是一 个“流入”的概念，配合催收相关的指标（催回率，催回率是 “流出”的概率）可以分析坏账水平的形成过程。
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（2）利用Vintage预估坏账
介绍Vintage之前，我们先引入两个概念账龄(Month On Book， MOB)和逾期天数 (Days Past Due, DPD).
MOB指订单隶属的放款月份。一笔订单从放款成功开始，就拥有了账龄，一笔订单的全部账龄>=订单的期数。
MOB1：放款后第一月
MOBX：放款后第X月
如2021年1月放款的订单，在2021年1月的观察时点即MOB0，在2021年10月的观察时间是MOB9。
DPD指逾期期天数。客户逾期天数=实际还款日（一直未还则为统计日)-应还日
如还款日是每月1号，那么2号就是逾期第一天。如果客户在10号还款日还清，那么逾期9天。
Mn表示逾期n个月，逾期一期就是M1 (1-30天），逾期两期M2（31-60天），逾期三期M3 (61-90天），以此类推.
Vintage 图又叫做酒窖图，是以账龄MOB为轴，观察每个放款月的账龄的质量情况。
计算口径有2种：
单量口径：逾期率 =截止至期末时点逾期Mn +的订单数/总放贷订单数
金额口径：逾期率 =截止至期未时点逾期Mn +的逾期剩余本金/总放贷本金
每家金融机构计算口径存在差异，从风控角度出发，M1+的金额口径用的更多。
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展示方法通常为：图表，上图即为PD7+的Vintage案例。通常来说，随着账龄的增加Vintage的曲线是单调递增的，但是增势逐渐下降。我们可以看出上图基本上在MOB4的时候趋于稳定。
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3.5．Vintage坏账预估的衍生—Excel中简单的时间序列分析
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四.风险定价
4.1、风险定价的背景
风险定价的定义：风险定价就是给金融产品的风险归定一个价格(而费率就是价格的表现方式），反映的是风险和收益的关系，通常来讲风险和收益在一定条件下成正向关系，风险越大，溢价越大，收益越高（典型例子：现金贷产品中客户资质越差，授信额度越低，对客利率越高）。
风险定价的背录：在金融产品刚上线时候，产品风险最初定价一股采用竞品调查结合专家方案对新上线的金融产品进行风险定价（业务新开始、新上线产品），但是在业务上线稳定且有了一定风险表现后，金融产品分析师通常会采用成本收益模型对金融产品利率进行调整。
风险定价模型：成本收益模型
模型公式：
毛利=利率(定价利率）-资金成本-后台运营成本-坏账
利率（定价利率）=毛利（公司最低毛利）＋资金成本＋后台运营成本＋坏账（产品预估坏账）
4.2．场景风险定价——成本收益模型
①风险定价的核心
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风险定价
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②客户风险定价——现金贷风险定价调整
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③客户风险定价——差异化风险定价
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④成本收益模型的衍生
毛利=利率（定价利率）-资金成本-后台运营成本-坏账
利率（定价利率）=毛利 （公司最低毛利）＋资金成本＋后台运营成本＋坏账 （产品预估坏账）
最低容忍坏账=利率（定价利率）-资金成本-后台运营成本-毛利（公司最低毛利）
关于风险资产中的系统性的内容，跟产品定价与拨备相关的体系化的内容，有兴趣的童鞋可关注：
番茄风控《全线条训练营中》：
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