夏普比率是一个非常重要的衡量投资回报表现的指标，对于投资者来讲该指标只有不低于1方可接受，越高则说明回报表现越好。夏普比率等于1说明投资回报率与所承担的风险相称，低于1意味着与投资风险相比回报率过低。
根据定义，夏普比率=回报率的均值-无风险利率/投资回报率的标准差
夏普比率这个指标非常适用于投资回报率呈现正态分布的情况， 即整个回报率的分布状况用均值和方差就可以给与合理解释，但夏普比率有一个明显的缺点，即无法解释回报率出现极端的情况并低估回报率波动的风险，而金融市场的回报率分布往往并没有遵循严格统计学意义上的正态分布。回报率分布中非随机的部分通常可以用偏度这个指标进行解释，偏度衡量的是回报率曲线的非对称程度，而另一个指标峰度则被用来解释回报率分布中的“肥尾”现象，即回报率分布曲线的高耸程度。
下面通过实例进行说明，一个投资组合的持仓是跟踪标准普尔500指数走势的交易所交易基金SPY，在2010年12月31日至2020年6月30日期间SPY共有125个每日回报率数据位于EXCEL表的C3:C127单元格中，日收盘价的均值为-0.261%，回报率的标准差为2.821%：
投资组合的初始市值 | 1,000,000.00 |
置信水平 | 5% |
回报率的均值 | -0.0261% |
回报率的标准差 | 2.8205% |
无风险利率 | 0.750% |
标准分数（Z分数） | |
偏度（Skewness） | |
峰度（Kurtosis） |
夏普比率是一个非常重要的衡量投资回报表现的指标，对于投资者来讲该指标只有不低于1方可接受，越高则说明回报表现越好。夏普比率等于1说明投资回报率与所承担的风险相称，低于1意味着与投资风险相比回报率过低。
根据定义，夏普比率=回报率的均值-无风险利率/投资回报率的标准差
夏普比率这个指标非常适用于投资回报率呈现正态分布的情况， 即整个回报率的分布状况用均值和方差就可以给与合理解释，但夏普比率有一个明显的缺点，即无法解释回报率出现极端的情况并低估回报率波动的风险，而金融市场的回报率分布往往并没有遵循严格统计学意义上的正态分布。回报率分布中非随机的部分通常可以用偏度这个指标进行解释，偏度衡量的是回报率曲线的非对称程度，而另一个指标峰度则被用来解释回报率分布中的“肥尾”现象，即回报率分布曲线的高耸程度。
下面通过实例进行说明，一个投资组合的持仓是跟踪标准普尔500指数走势的交易所交易基金SPY，在2010年12月31日至2020年6月30日期间SPY共有125个每日回报率数据位于EXCEL表的C3:C127单元格中，日收盘价的均值为-0.261%，回报率的标准差为2.821%：
投资组合的初始市值 | 1,000,000.00 |
置信水平 | 5% |
回报率的均值 | -0.0261% |
回报率的标准差 | 2.8205% |
无风险利率 | 0.750% |
标准分数（Z分数） | |
偏度（Skewness） | |
峰度（Kurtosis） |
